随着铝价不断下跌,越来越多的投资者开始关注成本与价格的关系。由于前几年,铝厂大幅盈利,所以即使铝价跌至部分企业成本线下方,企业短期也不会选择减产。所以投资者目光更多的集中于随着行业亏损产能的不断增加,新产能及复产产能释放是否受到影响。下面,爱择将最新调研汇总如下。
根据爱择模型,以当前17936元/吨的周均价计算,行业吨铝利润仅有59元/吨,行业完全成本亏损2144.7万吨,占比51.71%;亏损企业个数达到48家,占比56.47%。以生产成本计,行业亏损产能876.4万吨,占比21.13%,亏损企业个数达到30家,占比35.29%。
整体来看,目前行业新投和复产依旧正常进行,但是对投产节奏有所影响。当前增产主要集中于广西、云南、甘肃三地。广西地区整体投产节奏有所放缓,一方面因为大修材料采购周期长,电解槽不具备通电条件;另一方面受到行情影响,企业投产时间跨度拉长。甘肃地区复产产能正常启动,不过目前有企业二期产能受到建设进度以及行情等因素影响,复产要延迟到年底,较此前预期(9月份)有所后延。云南地区某企业复产速度较快,受益于其他分厂的积极援助,复产进度快于此前预期。
总体来说,目前正在进行的投产和复产并没有因为企业亏损而暂停或者取消,但是后续的投产规划及时间节点或因为行情不佳而后延,产量释放速度不及大跌之前预期。
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